【證券時(shí)報(bào)網(wǎng)】印尼禁鎳礦出口 格林美妙手布局有先機(jī)
發(fā)表時(shí)間：2019-09-02
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時(shí)間：2019-09-01
出處：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
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印尼禁礦消息引發(fā)鎳價(jià)大漲 年內(nèi)鎳價(jià)漲幅近七成
最近3個(gè)月LME鎳期貨價(jià)格連續(xù)大幅上漲，從年初開盤價(jià)格10670美元/噸漲到日前17905美元/噸，全年共計(jì)上漲67.8%。截至8月底，全球期貨市場(chǎng)鎳持倉量由189萬噸增倉至263萬噸。其中，滬鎳最高持倉量突破100萬手，創(chuàng)下滬鎳2015年4月掛牌上市以來的新高，鎳價(jià)格上漲吸引大量資金介入鎳市場(chǎng)。
2019年LME現(xiàn)貨鎳結(jié)算價(jià)走勢(shì)圖 單位：美元/噸
“妖鎳”波動(dòng)主要源于印尼禁礦傳聞，有傳言稱印尼或?qū)⑻崆敖规嚨V出口。主要是印尼政府希望礦石能夠在當(dāng)?shù)丶庸?，增加礦石冶煉的附加值，帶來乘數(shù)效應(yīng)。如果提前實(shí)施禁令，一方面，以印尼現(xiàn)有的鎳鐵、RKEF產(chǎn)能來看將完全無法消化印尼鎳礦產(chǎn)量，將會(huì)帶來2022年之前全球鎳資源的嚴(yán)重短缺，在當(dāng)前全球鎳市已經(jīng)出現(xiàn)窄幅缺口的行情下將大幅抬升鎳價(jià)；另一方面中國(guó)作為最主要的原生鎳消費(fèi)國(guó)家，將面臨嚴(yán)重影響。
格林美（002340）作為新能源動(dòng)力電池前驅(qū)體材料的領(lǐng)軍企業(yè)，因?yàn)?018年先手布局印尼，從紅土鎳礦直接提煉新能源電池材料，由此顯得處變不驚，自信從容。
印尼紅土鎳礦豐富是影響全球鎳產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵
鎳資源的開發(fā)利用一直以來都是世界性的技術(shù)難點(diǎn)，全球范圍內(nèi)，鎳資源保有儲(chǔ)量為7400萬噸（金屬當(dāng)量），其中約60%是紅土鎳礦，約40%是硫化鎳礦，硫化鎳礦資源為全球提供了約59%的鎳金屬及鎳化學(xué)制品，但過去幾十年的大量開采，硫化鎳礦資源已逐步枯竭。為滿足世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展特別是新能源材料對(duì)鎳的需求，人們不得不將目光投向鎳資源儲(chǔ)量豐富的紅土鎳礦。
根據(jù)2018年U.S. Geological Survey數(shù)據(jù)，2018年全球鎳礦產(chǎn)量230萬噸，其中印尼56萬噸，占比25%，為全球最大鎳礦生產(chǎn)國(guó)。印尼當(dāng)之無愧成為影響全球鎳市場(chǎng)走勢(shì)的價(jià)格調(diào)控者，印尼鎳的一舉一動(dòng)將對(duì)中國(guó)鎳行業(yè)的產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。印尼是世界紅土鎳礦資源最豐富的國(guó)家之一，擁有5%以上的世界紅土鎳礦儲(chǔ)量，主要資源集中在蘇拉威西島和附近島嶼，占印尼鎳資源的70-80%。在禁礦令出臺(tái)之前，印尼每年可以生產(chǎn)50萬噸以上的鎳礦（金屬量），是當(dāng)時(shí)的全球第一大鎳礦生產(chǎn)國(guó)。
我國(guó)是鎳資源稀缺的國(guó)家，鎳資源儲(chǔ)量占世界儲(chǔ)量?jī)H有3%，開采量不足10萬噸，但國(guó)內(nèi)需求量卻高達(dá)50萬噸，作為全球最大的原生鎳消費(fèi)國(guó)，中國(guó)對(duì)鎳礦資源的需求極大，這也使得我國(guó)對(duì)鎳資源長(zhǎng)期以來依賴進(jìn)口，進(jìn)口主要來自菲律賓和印尼。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2018年，中國(guó)鎳礦累計(jì)進(jìn)口總量4702.8萬噸，同比增1198.2萬噸，增幅34.2%。其中從印尼累計(jì)進(jìn)口鎳礦1687.3萬噸，同比增1305.9萬噸，增幅342.4%。一旦印尼禁止出口鎳礦，中國(guó)將出現(xiàn)鎳資源荒，鎳價(jià)將會(huì)快速上漲，這也預(yù)示三元?jiǎng)恿﹄姵夭牧仙a(chǎn)企業(yè)對(duì)鎳資源的把控愈顯重要。
電池材料需求猛增 電池級(jí)鎳供應(yīng)缺口巨大
新能源汽車產(chǎn)業(yè)推動(dòng)鋰電池行業(yè)的快速發(fā)展，增加對(duì)鎳鈷資源的需求。根據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2019年1-6月，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)銷量達(dá)36.5GWh，同比增長(zhǎng)57.7%，其中三元電池累計(jì)銷售23.9GWh，占總銷量比65.6%，三元電池是動(dòng)力電池市場(chǎng)的銷售主體，未來高端乘用車依然傾向于三元電池。NCM811、NCA等鎳占比超過80%的三元正極材料是三元?jiǎng)恿﹄姵氐暮诵牟牧?，在三元材料中鎳含量的增加可以帶?dòng)電池比容量的增加，并降低電池綜合單位成本。高鎳化是破解鈷價(jià)高位運(yùn)行局面和新能源汽車?yán)锍探箲]難題的利器之一。
根據(jù)俄鎳研報(bào)消息，隨著市場(chǎng)對(duì)高鎳三元前驅(qū)體產(chǎn)品的需求增加，預(yù)計(jì)到2020年鎳在三元正極材料中的鎳占比將從目前NCM111的20%，增加至NCM811的48%。全球鋰離子電池對(duì)鎳的需求量將從2017年的3.4萬噸，到2020年增加至18.5萬噸，到2025年將增加至36.5萬噸。新能源用鎳量為未來5-6年鎳消費(fèi)的增長(zhǎng)亮點(diǎn)。
格林美前瞻戰(zhàn)略布局引發(fā)可期效益
新能源汽車增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)車用動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)爆發(fā)，三元材料高鎳化發(fā)展推動(dòng)硫酸鎳需求快速增長(zhǎng)，根據(jù)預(yù)測(cè)，2020年我國(guó)動(dòng)力電池硫酸鎳需求超過20萬噸，全球需求超過53萬噸。掌握鎳資源就是掌握未來三元?jiǎng)恿﹄姵爻杀靖?jìng)爭(zhēng)的核心。為保障鎳原料的戰(zhàn)略供應(yīng)，擴(kuò)大成本優(yōu)勢(shì)，格林美高瞻遠(yuǎn)矚，勇敢走出去，提前謀劃布局。2018年9月，格林美與青山實(shí)業(yè)下屬公司新展國(guó)際、CATL控股公司廣東邦普等行業(yè)資源巨頭和市場(chǎng)巨頭強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，在印尼青山園區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)5萬噸鎳金屬量的電池級(jí)鎳化學(xué)品項(xiàng)目，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，組合資源、技術(shù)與市場(chǎng)，在印尼當(dāng)?shù)亻_展鎳資源冶煉與深加工，打造世界競(jìng)爭(zhēng)力的新能源動(dòng)力電池鎳原料制造體系，滿足世界新能源的發(fā)展對(duì)低成本、高質(zhì)量鎳資源的戰(zhàn)略需求。
2019年1月11日，該項(xiàng)目在印度尼西亞中蘇拉威西省摩洛哇麗縣印度尼西亞經(jīng)貿(mào)合作區(qū)青山園區(qū)成功舉行了奠基典禮，項(xiàng)目原料正是印尼的紅土鎳礦，通過濕法冶煉可直接加工成高品質(zhì)硫酸鎳等產(chǎn)品。目前該項(xiàng)目正在進(jìn)行印尼現(xiàn)場(chǎng)前期場(chǎng)地清理、地勘以及園區(qū)總圖設(shè)計(jì)、商務(wù)談判工作，計(jì)劃2020年底建設(shè)完成，預(yù)計(jì)2021年正式生產(chǎn)，將在鎳礦出口禁令正式實(shí)施前布局到位，屆時(shí)將產(chǎn)出5萬噸氫氧化鎳中間品、15萬噸電池級(jí)硫酸鎳晶體、2萬噸電池級(jí)硫酸鈷晶體、3萬噸電池級(jí)硫酸錳晶體，為全球三元高鎳材料提供高端原料。
禁礦對(duì)格林美構(gòu)成實(shí)質(zhì)性利好提升公司行業(yè)話語權(quán)
據(jù)行業(yè)運(yùn)行數(shù)據(jù)，紅土鎳礦濕法煉鎳，盈虧平衡點(diǎn)在11500美元/噸左右，未來鎳價(jià)維持16000美元/噸以上是大概率事件，如果印尼政府提前禁礦，鎳價(jià)超過18000美元/噸是很快的事情。
鎳資源就是競(jìng)爭(zhēng)力，掌握了鎳資源就占據(jù)了先機(jī)。格林美投資的印尼項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)了上游鎳資源核心、中端材料制造與下游動(dòng)力電池市場(chǎng)的大聯(lián)合，將有效打通“紅土鎳礦——三元電池原材料——三元?jiǎng)恿﹄姵亍辨囐Y源新能源材料全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)體系，對(duì)格林美構(gòu)建全球競(jìng)爭(zhēng)力的三元?jiǎng)恿﹄姵卦吓c材料制造商有極大的促進(jìn)作用。
屆時(shí)國(guó)際一流品質(zhì)的電池原材料源源不斷的生產(chǎn)，既規(guī)避了印尼政府對(duì)鎳礦直接出口的管制政策，又可有效對(duì)沖未來鎳價(jià)上漲對(duì)于新能源電池材料成本的沖擊，既保障了鎳原料的供應(yīng)，又降低了成本，實(shí)現(xiàn)雙贏，將為格林美掌握行業(yè)話語權(quán)、鞏固行業(yè)地位奠定基礎(chǔ)。
“不管風(fēng)吹浪打，勝似閑庭信步”，格林美印尼項(xiàng)目的提前布局進(jìn)一步凸顯格林美產(chǎn)業(yè)鏈布局的前瞻性與戰(zhàn)略性，是格林美保障鎳資源穩(wěn)定供應(yīng)重要舉措，有利于提升格林美核心競(jìng)爭(zhēng)力，繼續(xù)鞏固格林美在三元?jiǎng)恿﹄姵仡I(lǐng)域的行業(yè)主導(dǎo)地位，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將帶來積極影響。(CIS)
